둘 다 대출 비용을 나타내지만 재는 범위가 다릅니다.

Interest rate는 대출 잔액에 붙는 이자율입니다. 매달 내는 원리금 payment를 계산하는 숫자가 이것입니다. APR은 여기에 대출을 받는 데 드는 일부 비용까지 얹어 연율로 환산한 값입니다. 그래서 거의 항상 interest rate보다 높습니다.

여기서 가장 흔한 오해가 나옵니다. APR로는 월 payment가 계산되지 않습니다. 많은 분이 APR을 보고 매달 이 이율로 낸다고 생각하시는데, payment는 어디까지나 interest rate 기준입니다. APR은 조건이 서로 다른 대출을 같은 기준에서 비교하라고 만든 지표이고, 연방 규정에 따라 disclosure에 의무적으로 표기됩니다.

APR에 들어가는 비용도 전부는 아닙니다. lender에게 내는 origination fee, discount points, 일부 lender fee는 반영됩니다. 반면 appraisal fee, title insurance, credit report fee, recording fee처럼 제3자에게 가는 비용은 상당수 빠집니다. 그래서 APR은 closing에 실제로 필요한 현금과도 다른 숫자입니다.

두 숫자의 간격이 신호입니다. 간격이 크면 선불 비용이 많이 붙어 있다는 뜻이고, 작으면 그 반대입니다. 어느 쪽이 나은지는 그 대출을 얼마나 오래 유지하느냐에 따라 정반대로 갈립니다. 오래 보유하실 계획이면 선불 비용을 내고 금리를 낮추는 쪽이 유리할 수 있고, 몇 년 안에 팔거나 재융자하실 계획이면 반대입니다.

APR에도 한계가 있습니다. 대출을 만기까지 유지한다는 가정으로 계산되기 때문에, 몇 년 안에 정리하실 분에게는 실제 체감 비용과 어긋납니다. ARM의 APR은 조정 이후 금리를 특정 가정으로 추정해 산출하므로 차이가 더 커집니다. 개별 조건을 정확히 비교하시려면 Loan Estimate에 나온 두 숫자를 함께 보시고, 3페이지의 In 5 Years 항목까지 확인하시는 것이 가장 신뢰할 만합니다.